一、募集资金运用的初步计划

    本期债券的发行总额为20亿元，公司初步确定拟将50%的募集资金用于偿还商业银行贷款，调整债务结构；剩余50%用于补充公司流动资金，改善公司资金状况。本期债券发行完毕、募集资金到账后，发行人将根据本期债券募集资金的实际到位时间、资金量、公司债务结构调整以及资金使用需要，最终确定募集资金用于偿还商业银行贷款和补充公司流动资金金额。

    二、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响

    （一）对发行人资产负债结构的影响

    本期债券发行对公司财务状况的影响请见“第八节 财务会计信息 五、发行本期公司债券后发行人资产负债结构的变化”。

    本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，本公司的资产负债率水平将比本期债券发行前将略有提高，同时本公司流动负债占负债总额的比重将有所下降，在有效增加本公司运营资金总规模的前提下，有助于改善本公司的负债结构，这将有利于本公司中长期资金的统筹安排，以及本公司战略目标的稳步实施。

    （二）对于发行人短期偿债能力的影响

    本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，以2011年12月31日合并报表口径模拟计算，本公司的流动比率将由发行前的0.83倍大幅提高至发行后的1.12倍，发行人短期偿债能力进一步增强。

    综上所述，本期债券的发行将进一步优化公司的财务结构，增强公司短期偿债能力，并为公司业务发展提供稳定的中长期资金支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步扩大公司产品市场占有率，提高公司盈利能力和核心竞争能力。