2024年，耐火材料行业面临的挑战是巨大的，既有市场供需不平衡的原因，也有行业自身积累问题和弊端。2024年，钢铁行业呈现高产量、高成本、高出口、低需求、低价格、低效益的局面。耐火材料行业与钢铁行业关联度极高，钢铁行业对耐火材料行业的价格传导力度很大。另外，耐火材料行业内的联合重组、低效产能退出机制尚未成熟，供需不平衡状况会在较长时期内存在。我们要清醒认识到此轮下行周期的严峻性，理性面对钢铁行业的阶段性调整，加速耐火材料行业的转型升级，以实际行动贯彻落实党中央提出的防止"内卷式"恶性竞争要求，强化自律，努力维护市场稳定，真正实现有质量、有效益的发展。
2024年，钢铁工业等高温工业对耐火材料的总需求相对稳定。这个观点很重要，是我们审视行业的一个重要视角和依据。2024年，全国累计粗钢和钢材产量仍在高位运行，对耐火材料总需求有一定的支撑。2024年建材行业总量下滑明显，但水泥产量和玻璃产量的绝对数还很大。10种有色金属产量在2023年增长的基础上继续增长，其他下游高温行业诸如化工、电力、铸造和铁合金产出总量也在高位，上述行业对耐火材料的需求基本面是稳定的。
耐火材料生产运行情况
2024年，中国耐火材料行业协会（以下简称协会）同口径统计，全国耐火材料制品产量为2207.11万吨，同比降低3.73%。其中致密定型耐火制品为1131.63万吨，同比降低6.07%；保温隔热耐火制品为83.77万吨，同比增长11.17%；不定形耐火制品为991.71万吨，同比降低2.07%。
国内耐火材料主产区有辽宁省营口、海城，河南省新密、登封、伊川，山西省阳泉、孝义，浙江省长兴，江苏省宜兴，山东省淄博等地。从供给端看，协会统计了2024年耐火材料主产区的数据。这个数据反映了2024年1105家耐材企业的总体经营情况。2024年，耐火材料主产区耐火材料（制品＋原料）总产量为2809万吨，同比下降5.89%；其中，制品产量为1617.96万吨，同比下降2.86%；总销售收入为977.96亿元，同比下降5.66％左右；上缴税金为45.61亿元，同比下降11.09%。从数据上看，无论是主产区还是117家重点骨干企业反映的总体情况是：耐火材料总产量下降，销售收入下降幅度更大一些，2024年第4季度数据好于预期，销售收入和利润均有见底迹象。
2024年耐火原料价格总体稳定，价格波动较大的是氧化铝。受物流因素和期货炒作的影响，2024年上半年，氧化铝价格被推至近年来高位，导致11月份白刚玉段砂出厂含税价格达到7000元／吨～7200元／吨，烧结刚玉段砂出厂含税价格在6900元／吨～7300元／吨。这时，需求端表现出较强的畏高情绪，市场以刚需采购为主，协会多次指出这是一个短期、不正常现象。2025年初，氧化铝价格明显回落，氧化铝和刚玉系耐火原料价格迅速回归，2月底价格已回归至较合理水平。其他原料价格特别是镁质原料价格，一直处于低位运行，2024年镁砂市场仍处于消化高库存的最后阶段。
总体上讲，由于市场需求较弱，原料进一步涨价的基础不存在。碳化硅和石墨价格一直处于下跌通道，近期碳化硅价格有一定的上涨幅度，但大涨的基础也不存在。可以判定，2025年耐火原料价格总基调是以小幅上涨为主，原料无法为耐火制品生产提供进一步降成本空间。
原材料进出口贸易情况
2024年，全国耐火原材料进出口贸易总额为39.44亿美元，比上年同期降低13.61%。其中，出口贸易额为37.84亿美元，同比降低12.31%；进口贸易额为1.60亿美元，同比降低35.96%。全国耐火原材料出口总量为720.93万吨，同比增长4.09%。其中，耐火原料出口量为506.28万吨，同比增长6.03%；耐火制品出口量为214.64万吨，同比降低0.23%。与2023年相比，出口量略有增长，而出口贸易额和出口平均价格分别大幅度下降12.31％和15.76%。2024年，出口市场总体表现出量增价跌的态势，以价换量明显。
耐火原料出口贸易额和出口平均价格大幅降低，出口贸易额降低了14.68%，综合平均价格同比降低19.53%。从平均出口价格看，除轻烧镁砂价格同比增长2.94％外，其他原料品种均有不同程度降低。耐火黏土、电熔镁砂、烧结镁砂、棕刚玉、白刚玉和碳化硅同比降低幅度较大，分别为11.44%、13.62%、12.74%、31%、13.66％和24.24%。
碱性耐火制品和其他耐火制品出口量同比分别增长1.93%和1.30%；铝硅质制品出口量同比降低2.54%。耐火制品出口平均价格同比降低9.20%。碱性耐火制品和铝硅质耐火制品出口平均价格同比分别下降7.47％和11.56%。
重点企业经营情况
协会对117家重点耐火材料企业2024年的经营情况进行了调研，耐火材料产量为1395.84万吨（含部分耐火原料），同比降低5.09%；耐火制品产量为957.90万吨，同比降低4.32%。
耐火材料销售总收入为650.68亿元，同比降低4.55%；剔除原料，耐火制品销售总收入为563.13亿元，同比降低4.81%。117家企业实现利润为29.48亿元，同比降低10.17%；上缴税金32.75亿元，同比降低8.18%。2024年，销售收入超过10亿元的企业有13家，超20亿的企业有7家，超过30亿元的有5家，超过40亿元的为4家，超过50亿元的为3家。排名靠前的10家企业总销售收入为322.08亿元，比2023年减少25.65亿元，同比降低7.38%。
2024年，117家重点企业销售收入利润率为4.53%，同比降低0.28%，低于全国规模以上工业企业营业收入利润率约0.86%。
2024年，重点企业中亏损企业为23家，亏损面为19.66%；应收账款总额为245.50亿元，同比降低4.56%。应收账款额上升的企业有60家，占比为51.28%。其中，应收账款额上升20％以上的企业有23家，占比为19.66%；应收账款额上升50％以上的企业有10家。耐火材料企业的资金压力较大，推动财务成本上升。
2025年市场展望
2025年，耐火原料市场供应相对稳定，原料价格总体上相对稳定，硅铝系原料价格将逐步回归正常，镁质原料价格有小幅上涨。总供给与总需求之间的再平衡是2025年的主要挑战。
2025年，耐火材料市场价格有见底企稳的迹象。2024年前3季度重点企业的销售利润率与2024年全年数据几乎一致，第4季度利润数据不再下降。有许多因素表明，2025年可能不会比2024年更差。从今年《政府工作报告》透露出的宏观经济形势看，2025年通胀目标为2%，稳经济的各项措施会逐步落地，下游高温工业对耐火材料实物需求量存在，市场需求和价格会温和上涨。总体上，客户进一步降价空间不存在，耐材行业利润预期会有一定程度改善。当然，我们也应该看到，耐材行业低水平产能出清过程较为缓慢，2025年供需矛盾依然存在，同业竞争仍将激烈。
现在，耐火材料行业进入了减量发展和存量优化新阶段。供大于求的矛盾将在较长时期存在，达到新的平衡需要时间。在这个过程中，中国耐火材料行业需坚持"高端化、智能化、绿色化"的转型方向，并结合企业自身特点，把握独特的市场定位，才是耐火材料企业当前的生存之道。"压价保市场"的惯性思维不会解决任何问题，要加强行业自律，鼓励以联合重组方式逐步调整市场格局，促进供需形成新的平衡。对于耐火材料企业来讲，应以技术创新为抓手，研发切合需求的高质量低成本产品，加快推动企业数字化转型。
中国耐火材料行业协会
