党的十七大召开首日，胡锦涛总书记在报告中指出，“发挥国家发展规划、计划、产业政策在宏观调控中的导向作用，综合运用财政、货币政策，提高宏观调控水平。”
分析人士表示，报告中用了较多笔墨阐述宏观调控问题，值得关注。报告多次指出要完善宏观调控体系，这对于宏观经济健康发展、资本市场的理性繁荣都有重要意义。
报告指明了未来完善宏观调控体系的方向。报告指出，“要深化对社会主义市场经济规律的认识，从制度上更好发挥市场在资源配置中的基础性作用，形成有利于科学发展的宏观调控体系。”
报告中的阐述预示着，对于解决目前宏观经济和金融领域发展中存在的问题，宏观调控政策将继续担当起重任。货币政策、财政政策、产业政策将会加强配合，提高效率，共同促进国民经济又好又快发展。
首先，结合央行最新货币政策例会精神，货币政策可能会继续加大紧缩力度，提高预见性、科学性和有效性。
今年以来，针对民众普遍关心的物价上涨问题，央行先后5次加息，实际负利率水平缩小。9月份，引发食品价格上涨的猪肉价格已经率先掉头回落。针对货币信贷增长较快，央行先后8次上调存款准备金率，回收过剩流动性。
报告中还指出要完善人民币汇率形成机制，逐步实现资本项目可兑换。汇改以来，人民币升值速度稳步加快，央行表示未来将继续增强人民币汇率弹性。
分析人士认为，未来为抑制投资过快、顺差过大、信贷过多等问题，加息、上调存款准备金率、加强银行体系流动性管理等政策还可能继续实施。对于资本市场来说，这有利于构建更加健康的宏观面、资金面大环境，也有利于市场更加平稳健康运行。
其次，财政政策将继续发挥收入分配、结构调整的功能，建立以民生为导向的财政政策体系。
报告中处处透露着党中央对民生问题的高度关切。从三农、教育、医疗、就业、住房，到社会保障、收入分配问题，报告提出要着力保障和改善民生。
分析人士认为，未来财税政策将会着力发挥缩小贫富差距、改善人民生活水平的功能。例如房地产市场调控、利息所得、支持三农政策，都可能继续完善。随着股民基民的迅速增加，资本市场健康发展也成为民众十分关心的问题，财税政策的完善也将惠及资本市场。而社会贫富差距缩小、收入水平提高、社会保障完善，将为居民理财观念的增强、资本市场的发展提供很好的契机和动力。
再次，产业政策关系到推动产业结构优化升级，转变经济发展方式，未来将进一步完善。
报告指出，要加快转变经济发展方式，大力推进经济结构战略性调整，推动产业结构优化升级。坚持扩大国内需求特别是消费需求的方针，促进经济增长由主要依靠投资、出口拉动向依靠消费、投资、出口协调拉动转变，由主要依靠第二产业带动向依靠第一、第二、第三产业协同带动转变。
根据海关总署的最新报告，国家在外贸领域的宏观调控措施成效进一步体现，9月份出口增幅和贸易顺差增幅均有所放慢。分析人士认为，出口退税政策调整作用正在逐渐发挥。未来产业政策还会着力发挥平衡国际收支、拉动内需的功能，促进产业结构优化升级。上市公司也将受惠于这样的产业发展政策和趋势。
综合来看，要贯彻落实科学发展观，从经济金融领域来说，完善宏观调控体系将是关键的一环。建立更加科学、完善、有效的宏观调控体系，将有助于宏观经济、金融体系、资本市场更加健康地运行和发展。（来源：中国证券报）
